近年来，“人口老龄化加剧”“延迟退休”“养老金储备”等关键词频频登上热搜，而与之相关的养老保障问题也成为普通民众的关切。

　　实现“老有所依”，首先要解决的就是“钱从何处来”。近日，安联集团发布的《2025年安联全球养老金报告》(以下简称《报告》)给出这样一份数据：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，在未来的40年，每年需增加1万亿美元的退休储蓄。

　　新兴市场养老压力更大

　　根据联合国预测，到2050年，全球65岁及以上人口将从8.57亿人激增至15.78亿人，几乎翻一番。《报告》指出，全球各地区老年抚养比(老年人口数与劳动年龄人口数之比，用以表明每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人)将显著增加，尤其是新兴市场，老年抚养比将在未来25年增加近两倍。

　　与其他国家相比，我国老龄化进程同样迅猛。目前，我国60周岁及以上老年人口近3亿人。专家预计，这一数字在2035年前后将突破4亿人，到21世纪中叶将达到约5亿人。据《报告》预计，未来25年，中国65岁及以上人口将从现在的2.08亿人增加到3.9亿人，老年抚养比将从21%增至52%。而中国台湾老年抚养比将超过70%，中国香港将攀升到96%。

　　安联调查发现，如今的现收现付筹资养老金制度(劳动力人口缴费用于支付现有退休人员养老金)将面临巨大挑战。劳动力人口相对减少，缴费人数不足，而领取养老金的退休人员增多，导致养老金收支失衡，难以维持长期财务可持续性。像日本、希腊、意大利等国家，人口老龄化程度高，公共养老支出占国内生产总值的比例较高，给财政带来了沉重压力。

　　“现收现付筹资方式在人口有红利、人口很年轻的时候是有效的。从现收现付筹资方式向预筹式筹资方式转变，也就是从负债型制度向资产型制度转变，用资产来应对人口老龄化。”谈及提高公共养老金制度的长期可持续性，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文建议，现在就应该建立资产型制度，资产基数规模越大，回报就越多。

　　延迟退休是长远之计

　　从全球范围来看，延迟退休在养老金制度改革中备受关注。《报告》显示，延迟退休使得劳动者在劳动力市场的停留时间延长，工作年限增加。相应地，缴纳养老金的时间也更长，增加了养老金的缴费积累，增强了养老金的资金储备。与此同时，资金支出的时间减少，有助于缓解养老金收支不平衡的问题。

　　然而，在现实中，许多国家年长工人在劳动力市场面临年龄歧视，失业风险高且失业时间更长，延迟退休可能导致其退休前失业时间延长，无法持续缴纳养老金，导致养老金水平降低。

　　不过，从长远保障养老金制度可持续性及有效应对人口老龄化的角度出发，延迟退休仍是必要且具有深远意义的举措。从一些国家的经验来看，安联建议，完善延迟退休制度，可不规定法定退休年龄，而是设置参考年龄，达到参考年龄即可满足领取国家养老金或资本融资全额养老金。还可引入灵活的年龄过渡通道，允许劳动者在一定范围内自主选择退休时间，并根据退休时间的早晚调整养老金待遇。

　　养老规划要尽早做好

　　前不久，有专家提出，年轻人如果到35岁才考虑养老问题，其实已经晚了。

　　安联认为，在全球养老金制度面临挑战的背景下，普及金融知识、尽早进行养老规划至关重要。《报告》以欧元区为例，“Z世代”(通常指1995年至2009年出生)若要达到与“婴儿潮”一代(1946年至1964年出生)相当的金融资产水平，在假设投资组合名义年回报率为3.5%、储蓄率为10%的情况下，工作生涯中积累的金融资产价值仅为可支配收入的455%，远低于“婴儿潮”一代退休时的567%。若要缩小差距，“Z世代”储蓄率需提升至12.5%，平均每年需多储蓄1990欧元。若不提前规划养老、提高储蓄率，年轻一代退休后生活水平将受影响。

　　《报告》特别强调，在利率较低的经济环境下，年轻一代若缺乏金融知识，难以应对复杂金融市场，无法实现资产合理配置，会直接影响未来养老水平。对于“Z世代”而言，更早地开始进行资本积累，如积极参与个人养老第三支柱、配置个人养老金产品，才能更早积累足够的储蓄，维持退休后的生活水平。

　　“随着大家的寿命越来越长，对养老金的总体需求越来越多，仅靠基本养老保险，无法满足未来所有需求。”对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁表示，人的寿命延长往往超过自己的预期，年轻人也应提早关注养老规划。“我的建议是，当你入职走向社会的第一天，就可以每天为养老存一杯‘咖啡钱’。”